2016年 上海股市质量指数创历史新高

2016年，上海股市质量指数创历史新高

近日，上交所资本市场研究所(金融创新实验室)发布《上海证券交易所市场质量报告》(简称《报告》，全文见8-9版)。《报告》重点分析二级市场的定价效率，包括证券交易所市场质量指数、流动性、波动性、订单执行质量等指标，全面呈现2016年上海股市的质量。整体来看，2016年，上海股市流动性较2015年大幅下降，市场稳定性大幅提升，市场质量指数整体较上年大幅提升，达到464的历史新高，较2015年上涨46.8%，是2000年的4.6倍。

《报告》显示，从单项指标变化来看，2016年沪市流动性指数较2015年下降25.9%；2016年，上海股市日内波动率、超额波动率、收益率波动率较2015年分别下降22、10、20个基点(1个基点等于万分之一)；订单执行质量方面，2016年各订单平均申报和成交金额较2015年略有下降，日均实际成交笔数和订单成交率较2015年大幅下降。

从不同类型投资者的订单成交额来看，2015年机构投资者提交的订单比例和卖出的股票数量均有所增加。从各板块来看，上交所380成份股的交易活跃度高于大盘股，申报金额较小的订单偏好中小盘股。机构投资者更倾向于交易大盘股。

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