应收账款融资政策红利即将到来

应收账款融资政策红利指日可待

小微企业应收账款融资专项行动拉开帷幕。日前，记者独家获悉，工业和信息化部近日联合河北、吉林、江苏、浙江、福建、湖北、甘肃以及宁波、深圳等地中小企业主管部门开展了中小企业融资环境调查。研究内容涉及对各地中小企业应收账款融资情况的深入调研，以及相关政策措施的研究制定。此前，工信部还对四川、陕西、广西的应收账款融资服务平台运行情况进行了检查。应收账款融资是指企业赊销形成的应收账款有条件转让或质押给专门的融资机构，使企业获得所需资金，加强资金周转。据介绍，我国应收账款融资主要有两种方式：一是银行从事的应收账款质押融资业务主要以贷款方式进行；另一种是保理公司的应收账款转让融资。

今年5月，中国人民银行、工业和信息化部、财政部、商务部、国资委、银监会、外汇局联合发布《经济参考报》(以下简称《小微企业应收账款融资专项行动工作方案(2017-2019年)》)，在全国范围内开展了为期三年的小微企业应收账款融资专项行动。《方案》指出，应收账款是小微企业重要的流动资产。开展应收账款融资对有效盘活企业现有资产、提高小微企业融资效率具有重要意义。另据调查，中小企业的应收账款约占总资产的30%。

小微企业融资难是一个世界性难题，这一现象在我国也比较突出。工信部相关负责人告诉《方案》记者，小微企业的资本获取感与政策预期还有差距。从宏观上看，金融市场本身和社会信用体系还不完善；从微观来看，银行和企业的信息是不对称的，银行在贷款给小微企业时往往需要抵押土地和工厂房产，这正是小微企业所缺乏的。同时，小微企业拥有的应收账款、存货、设备等大量流动资产无法得到有效利用。因此，探索如何支持小微企业有效利用动产资源进行融资，既是小微企业的迫切需求，也是金融服务创新的必然要求。

小微企业动产中，应收账款融资的实施条件最为成熟，既有法律保障，又有金融基础设施条件。数据显示，截至2017年3月底，中国人民银行征信中心应收账款融资服务平台累计推动小微企业融资1.6万亿元，占融资总额的35%。

然而，参照我国应收账款存量，中小企业应收账款并未完全用于融资。据相关数据显示，我国信贷市场用于支持融资的应收账款约占全社会应收账款存量的18%。

目前，我国应收账款融资的发展还存在一些问题。中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，与房地产抵押相比，动产抵押的风险更大。“应收账款可以视为一种支付承诺，而这种承诺是不确定的。此外，也不排除有企业存在虚构应收账款骗取贷款的情况，给v

具体而言，在专项行动中，提出“动员大型国有企业、大型民营企业等供应链核心企业，支持小微企业供应商开展线上应收账款融资业务，发挥供应链核心企业引领作用”。“这符合当前的市场形势。目前市场上的融资主体相对分散。银行为了控制风险，基本上是沿着供应链核心企业的上下游企业做应收账款融资。”曾刚说。

韩家平表示，“鼓励供应链核心企业系统对接平台”，有助于解决保理融资应收账款过程中债务人在转让过程中的权利确认问题。此外，专项行动中的“推进应收账款质押和转移登记”，也有助于推进对转移登记法律效力的司法解释。

应收账款融资专项行动的开启，也将带来保理行业的“春天”。“可以说，现在是商业保理行业发展的最佳阶段。”韩家平告诉《经济参考报》记者，由于银行保理在风险加大等因素影响下趋于萎缩，企业对应收账款融资的需求加速转向商业保理市场，特别是在国家提出大力发展应收账款融资的利好政策下，商业保理行业将迎来持续快速发展的新机遇。他表示，2015年商业保理融资额为2000亿元，2016年达到5000亿元，预计今年将达到8000亿元，明年将超过1万亿元。

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