现在有两种非常便宜的石油股票可供购买

随着油价像2020年大幅下跌一样迅速反弹，能源板块今年的表现明显好于大盘，一些投资者认为他们错过了大盘。不一定是这样的，因为如果你深入研究能源股，尤其是石油和天然气股，你仍然可以发现被低估的、具有巨大上涨潜力的隐藏宝石。这里有两只这样便宜的石油股，你会想马上研究一下。

两张图表揭示了黄金机会。

由于油价上涨，石油和天然气公司今年获利颇丰。然而，一些不寻常的事情正在发生，这是我们在上一个石油上涨周期中没有看到的。

石油行业竞争激烈。油价上涨时，一些上游油气公司积极扩大产能，充分利用强大的终端市场，并不少见。这最终给供应和价格带来了压力，使该行业陷入深深的沮丧。

这一次，大多数石油生产商都站在了同一条战线上，采取了共同的策略：限制资本支出和产量，转而使用增量现金流来加强财务状况，并通过大幅增加股息来奖励股东。不出所料，由于两个原因，这一策略对石油股及其股东非常有利。

首先，由于美国石油行业的产量趋于持平，尽管需求仍然强劲，但原油库存正在减少。这是为什么尽管中国经济数据疲软，但大多数产油国目前至少连续两个季度表现强劲，但油价仍能保持强劲的重要原因。更好的是，随着我们进入季节性强的冬季，对石油和天然气的需求预计将进一步上升。

其次，油价上涨导致自由现金流(FCF)飙升，公司大幅增加分红，推高股价。这对股东来说是一个双赢的局面。

然而，这两只石油股票并不受市场青睐，尽管它们现在产生的自由现金流比多年来都要高。重要的是，马拉松石油公司(纽约证券交易所代码：MRO)和企业产品合作伙伴(纽约证券交易所代码：EPD)的现金流更高！

马拉松石油今年两次增加季度股息，第一季度增加33%，第二季度增加25%。关于马拉松石油，有三个重要的数字需要记住：

每桶35美元的油价：这意味着马拉松石油公司需要产生足够的自由现金流来为其维护资本支出提供资金，同时将产量保持在去年的水平。

40%:当油价为每桶60美元时，马拉松石油公司的目标是每年至少向股东返还40%的经营现金，这一比例超过10亿美元。

40亿美元：这是马拉松石油公司2021年末长期债务总额——，是近十年来的最低负债水平。

马拉松石油公司资金实力明显。鉴于其每桶35美元的低盈亏平衡油价，它显然准备产生大量现金，其中很大一部分最终应该落入股东的口袋。然而，该股的交易价格远低于其5年平均市盈率5.9倍，是一只值得购买的股票。

尽管现金流飙升，但Enterprise Products Partners的股价与现金流之比仅为7倍左右，而其五年均值为10.4倍。事实上，如果你仔细看这张图表，你会注意到公司的现金流处于10年来的高点，但股票的价格仍然接近2014年最高价格的一半！

反映企业产品合作伙伴现金流强度的一个重要指标——，更重要的是它们的一致性和弹性——是它们的分配覆盖面，或者说主有限合伙企业的现金流可以覆盖其在任何特定时期的分配次数(或分红)。对于石油行业来说，2020年是历史上充满挑战的一年，但企业产品合作伙伴产生的可分配现金流足以支付其分配的1.6倍。

这一趋势仍在继续，这也是Enterprise Products Partners目前被评为最佳、最安全的能源红利股之一的原因之一。该公司储存、加工和运输天然气、天然气液体和原油，因此随着冬天的到来，它应该会有一个繁忙的季节。预计未来其资本支出将逐步减少，这意味着其现金流应保持强劲，股息收益率也应保持强劲。

目前企业产品合作伙伴的回报率高达8%，这是由分红的增加所支撑的。然而，尽管油价保持坚挺，但自6月中旬以来，该股已下跌近11%。我的建议：趁现在还便宜，买这种一流的高收益分红股票。

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