融资租赁公司年内发债赚血800多亿 最低利率破4%

融资租赁公司年内发行债券，支付金额超过800亿元。最低利率突破4%。

仿佛在冲刺，融资租赁公司利用金融债务不停地“补血”。

证券时报券商中国记者注意到，过去11月，共有4家融资租赁公司发行金融债券总额118亿元。据Wind资讯统计，今年前十个月已有15家融资租赁公司分批发行了24只金融债券，发行总额达714亿元。

与2017年全年约500亿元的产业金融债券发行规模相比，目前融资租赁公司“补血”的节奏可谓神速。某大型融资租赁公司相关业务部门负责人告诉记者，“发行债券是融资租赁公司中长期配置资金的重要手段。下半年，融资租赁公司发行金融债券的热情不难理解。"

记者注意到，兴业金融租赁新发行的30亿元金融债券票面利率已低至4%以下。

上月发行118亿金融债券。

11月，光大金融租赁、罗隐金融租赁、兴业金融租赁、河北金融租赁共发行金融债券118亿元。

11月8日，“光大金融租赁有限公司金融债券”在银行间债券市场公开发行，发行规模50亿元。债券期限3年，自2018年11月12日起至2021年11月11日止，按年付息。中国程心国际给予该债券AAA评级。

光大金融租赁表示，债券募集资金主要用于补充公司中长期债务缺口。公司本期募集资金将用于投放优质租赁资产，优化资产负债结构，降低公司流动性风险，提升公司实力和市场影响力。

据悉，光大金融租赁发行金融债券的申请在8月份获得监管批准，当时批准的发行规模为80亿元。

11月13日，罗隐融资租赁金融债券“18罗隐租赁债券”发行，发行规模17亿元，票面利率4.6%。

这是罗隐金融租赁首次发行金融债券，也标志着罗隐金融租赁成为国内城市营业部第三家成功发行金融债券的金融租赁公司。本次债券募集资金主要用于补充罗隐金租中长期资金，优化资产负债结构，缓解资产负债期限错配问题。

11月21日，兴业金融租赁发行30亿金融债券。该债券为3年期固定利率品种，年付息，票面利率为3.98%。债券为无担保，主体信用等级和债券信用等级均为AAA，主承销商为兴业银行和中信银行。募集资金主要用于补充公司中长期资金，优化公司资产负债期限结构，为公司提供稳定的中长期资金来源。

11月22日，河北融资租赁发行2018年第一期金融债券，总规模16亿元，债券期限3年。广发证券是本次债券发行的主承销商，工商银行是联合主承销商。该债券被中国信用评级公司评为AAA级。

据了解，该金融债最早已于4月获得监管部门批复，总金额为30亿元。公告显示，本次募集资金主要用于满足公司资产负债配置需求，丰富资金来源，优化债务结构，提高抗风险能力。

下半年发行成本下降。

融资租赁公司的融资渠道除了发债以外，还包括同业拆借和股东增资扩股。其中，股东增资成本最低，银行信贷和债券发行成本相当，同业拆借成本相对较高。

下半年以来，债券发行利率有所下降

广发证券非银行金融分析师陈辅指出，2018年利率环境复杂，也对租赁公司的融资策略提出了挑战。“总体来看，上半年同业拆借利率的上升和高波动对融资租赁企业的融资成本影响较大；贷款利率持续上升，推高了所有租赁公司的债务成本；债券市场高评级和低评级债券的利率分化对龙头租赁公司相对有利。对于没有良好股东背景和业务资质的公司，意味着债券发行成本仍处于较高水平。”

数据显示，10月华夏金融租赁、交银金融租赁、工银金融租赁分别发行规模为25亿元、40亿元、40亿元的金融债券，票面利率分别为4.15%、4.14%、4.08%。

此外，河北金融租赁发行的16亿元金融债券票面利率为5.5%。

商业活动增加。

值得一提的是，年底监管部门批准的金融债券发行申请并没有放缓。

发行120亿元金融债券后，招商银行金融租赁于10月底获批再次发行120亿元金融债券，发行期限不超过5年；尹蓓金融租赁发行金融债券的申请日前获得北京银保监局筹备组批准，总规模不超过39亿元，期限不超过5年；11月16日，新疆银保监局筹备组批复同意长城国兴金融租赁在银行间债券市场发行总规模不超过40亿元人民币的绿色金融债券。11月27日，宁波银保监局筹备组批准应永金融租赁在全国银行间债券市场公开发行金额不超过30亿元、期限不超过5年的金融债券。

多位业内人士指出，当前活跃的金融债券也与社会融资下滑背景下租赁行业商业活动上升有关。

广发证券非银行金融分析师陈辅研究报告显示，前9个月，融资租赁公司、境内租赁公司、境外租赁公司合同余额分别增加1700亿元、1800亿元、1200亿元，新增业务总量4700亿元，仅前三季度同比增长12%，仅第三季度同比增长33%。这说明，在社会融资整体下滑、民营企业融资困难的背景下，租赁融资行得通。

为信贷融资的补充，得到了一定程度的活跃。

三种牌照租赁公司平均每家的租赁资产余额方面，金融租赁企业的规模效应持续显著，平均租赁余额从2017年末的330亿元增至2018年9月末的355亿元。同期，内资租赁企业平均余额从69亿元下降至52亿元，外资租赁平均余额从2.2亿元下降至2.0亿元。

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