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保险投资声明积极参与港股通不会影响a股资金配置
发布时间:2021-09-03 12:05:12来源:
保险声明积极参与港股通不会影响a股资金配置。
深港通昨日正式开通。开业前,不少保险公司表示已积极准备,申请业务资格并开户,等待保单的开通。
中国保险资产管理协会相关负责人日前在接受记者《证券日报》采访时表示,沪港通和深港通机制可以帮助境内保险资金缓解资产配置压力,提高投资收益,拓宽境外投资渠道。同时,采用港股通配置港股不会影响保险资金在a股的配置,也不会影响a股市场的整体资金。
有利于保险资金提高收益。
保险资产管理协会相关负责人表示,保险资金通过沪港通、深港通投资港股,对于缓解资产配置压力、提高投资收益、拓宽海外投资渠道具有重要意义。
从资产配置来看,目前国内市场资产短缺突出,权益市场持续低位运行,而港股等海外权益市场可以提供相对较高的收益水平。按照现行政策,保险资金境外投资比例可以达到15%,但实际操作不到2%。参与港股通有助于国内保险资金缓解资产配置压力,分散投资风险。
从营收的角度来看,港股市场是有吸引力的。港股处于低位;恒生指数的市盈率低于1998年金融危机时的水平,处于近30年来的最低水平,与美国、日本等全球其他市场的“估值差”也处于历史高位。同时,投资港股可以享受债券的好处;与沪深股市相比,港股的分红水平更高。目前恒生指数的平均股息率约为3.5%,而国内10年期债券(0.00,0.000,0.00)的收益率约为2.7%。此外,自去年以来,市场持续预期人民币贬值,港元资产与强势美元挂钩的吸引力增强。投资港股可以在一定程度上对冲人民币对美元的汇率波动。
目前,海外投资已成为保险资金配置的主要方向之一,但保险资金仍难以出境。与其他资本退出方式相比,沪港通和深港通具有使用灵活、成本较低、无需新审批等优势,有利于拓宽保险资金境外投资渠道。
整体风险小于QDII。
据保险资产管理协会相关负责人介绍,目前,保险资金主要通过QDII投资海外股市,而通过港股通投资港股市场,在市场风险、汇率风险、操作风险等关键风险事项上,面临的风险小于通过QDII投资整体风险。
市场风险方面,通过QDII,保险资金不仅可以投资于主板、创业板(0.00,0.000,0.00)股票、债券等工具,还可以投资于公募和私募基金。目前港股通标的股票为低估值、高分红、高股息率的大盘股蓝筹股。因此,从市场风险和信用风险来看,港股通要小于QDII。同时,这类股票也满足了保险机构的长期配置需求。
二是汇率风险有限。QDII的汇率风险集中在汇兑结算期,以多种货币利差,这取决于保险机构的结售汇。港股通采用余额结算方式,投资资金尚未实际出境。当港股通的股票卖出时,资金会自动兑换为
但上述负责人表示,投资港股市场要注意个股风险。由于香港股市没有停牌机制,退市制度相对完善,香港监管下的公司行动更加灵活自由。因此,香港市场个股的波动风险与a股不同,市场的不利信息和香港的资金流动对个股价格的影响较大。因此,在投资港股时,组合投资策略、止损机制、个股的研究能力、准确及时采取公司行动的能力尤为关键。“对于投资港股面临的特殊风险,如没有涨跌幅限制、个股波动较大等。有必要通过获得保险机构投资资格的方式进行有效控制。”
不影响a股的配置。
在对港股通放开的预期下,记者《证券日报》了解到,部分保险基金自今年年初以来通过QDII、港股通等形式逐步加大对港股的配置和投资,并表示后续将积极参与港股通的投资,从资产配置层面加大对港股市场的投资。但保险资产管理协会相关负责人预计,这并不意味着港股通会影响保险资金在a股的配置。
从数据来看,截至2016年10月末,我国保险资金运用余额达到12.9万亿元,其中,股票和证券投资基金约为1.86万亿元,占比14.42%。与保险资金规模相比,港股通在股权投资中占比相对较小。因此,采用港股通配置港股不会影响保险资金在a股的配置,也不会影响a股市场的整体资金。考虑到2016年新增3万亿元保费和到期存款的配置安排,港股通对a股保险资金配置的影响可以忽略不计。
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