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股权风险投资基金井喷助力基金脱离现实

发布时间:2021-08-29 18:03:28来源:

导读 股权风险投资基金井喷助力基金脱离现实数据显示,截至4月底,私募基金认购规模突破12万亿元,其中权益类和创投类基金迎来大爆发,与证券类

股权风险投资基金井喷助力基金脱离现实

数据显示,截至4月底,私募基金认购规模突破12万亿元,其中权益类和创投类基金迎来大爆发,与证券类基金分化进一步加剧,管理类基金规模相差3.2万亿元。分析人士认为,随着各种基金跑进市场,股权和风险投资基金的爆发将持续,这将促进经济转型和实体经济的创新发展。

股权风险投资规模井喷

根据证监会最新披露的私募基金注册备案情况,截至4月底,私募基金认购规模达12.28万亿元,实缴规模达8.95万亿元。与此同时,私募股权与风险投资基金和私募股权基金的差距进一步拉大。

其中,权益类、创投类基金管理人10553人,较上月增加346人,较上月增加21523人,较上月增加1081人,管理规模55925亿元,较上月增加1099亿元。

与股权和风险投资基金相比,私募股权基金的表现相对逊色。4月三大核心指标再次回落,管理规模由26333亿元下降至23996亿元,环比下降8.87%。而且,这是证券基金管理规模连续第三个月下滑,分化进一步拉大,双方差距达3.2万亿元。

银河资本投资总监吴振忠认为,股票产品的收益表现导致其对投资者的吸引力减弱,而债券、银行理财等固定收益产品的收益率也在下降。二级市场资金受市场影响波动较大,一级市场相对封闭,无需实时净值即可实现价值投资。近10年来,VC/PE基金也有较高的回报,因此更具吸引力。

“国家队”跑进体育场

自去年以来,股票和风险投资基金开始了高速增长模式。基金管理规模增长9028亿元,增长19.25%,基金管理人数量增长14.63%,管理基金数量增长20.03%。包括中央企业、地方国企、地方政府在内的国家队无疑是最大的推动者。

“目前,我们重要的资金来源之一是地方国有企业和地方引导资金,占今年资产管理规模的40%以上。虽然投资有限制,但这些渠道的资金管理成本相对较低。”据深圳百亿级私募机构负责人介绍,依托当地国有企业和地方引导资金,公司资产自去年底以来增长了一倍多。

据Zero2IPO私募数据显示,截至目前,全国已设立政府引导基金1610只,总目标规模65384.28亿元,单只基金平均目标规模52.77亿元。其中,2016年成立541家,目标规模30506.6亿元;今年以来,已建立动物64只,目标规模7019.9亿元。

“政策的导向作用还是很大的。重点概念行业鼓励各类资金进入,特别是近期传统商业银行贷款政策收紧,VC/PE机构资金脱离现实的空间加大。”易居研究院智库主任严跃进告诉记者。预计未来政府引导基金对股权投资市场的引导和支持作用将进一步显现。

股权和风险投资基金井喷的背后,是政策的大力支持。

今年4月底,证监会召开例行新闻发布会,就“双创债”发行征求公众意见,创投企业被列为“双创债”两大发行主体之一。5月4日,中国保险监督管理委员会发布《关于保险业支持实体经济发展的指导意见》号公告,鼓励保险资金通过股权计划和股权投资基金参与大型项目建设,为国家重大战略投资提供长期资金支持

Zero2IPO数据显示,今年一季度,股权投资市场募集资金近1950亿元,投资总额超过2100亿元。其中,PE平均募集资金额大幅增长,单只基金募集资金额达到8.18亿元,较去年增长32.5%。一季度成立了100多亿的大型基金和产业M&A基金,大大增加了PE基金的平均募集量。例如,由国家网信办和财政部联合发起的中国互联网投资基金已募集资金300亿元。据了解,该基金将重点投向物联网、大数据等基础研究领域,以及智能制造、普惠金融、交通便利等综合应用领域。

助力新兴产业发展

“私募股权投资基金加大了对新兴产业的探索力度。从实际投资情况来看,近期一些概念性的行业一直在崛起,尤其是结合供给侧结构性改革的行业,吸引了越来越多的机构。加入吧。”严跃进告诉记者。

私募基金从源头做起,持续推动技术创新和组织创新,是创新创业的催化剂,承担着推动新经济、培育新产业的重要使命。当前,中国经济转型和供给侧改革加速推进,经济将从投资驱动转向消费驱动,从资源投入转向创新增长,从商品竞争转向资源互补、互利共赢。这不仅对金融创新提出了新的要求,也为金融服务业的发展提供了广阔的空间。专家认为,风险投资基金投资于人,帮助创业人才建立商业模式和盈利模式;股权基金投资大型企业,培育企业竞争优势,提升企业价值创造能力;私募股权基金,尤其是股权和风险投资基金,推动技术创新,培育和培育先进生产力,堪称上市公司成长之母。

近年来,随着股权投资机构从小作坊向大资本经营发展,其投资范围和类别发生了很大变化,与经济发展转型相适应,从职业化中找到了自己的方向。处于潜伏期和成长期的企业逐渐成为PE机构的新焦点,而PE投资主要集中在扩张期和成熟期的企业。以红杉中国为例,创业状态数据显示,天使轮占5.29%,泛A轮占44.37%,泛B轮占25.98%,泛C轮占12.18%,D到Pre-IPO轮占3.91%。

某券商分析师认为,传统上认为VC投资相对先进,PE投资相对落后。事实上,它们也在相互融合。在与经济发展和转型的互动中,边界可能会变得越来越模糊。

“客观上,很多新机构会贪婪,但实际上能实现的只有极少数

可数。VC和PE的世界并不一样,这些都需要接受市场的洗礼,很多人经历十年以上才能真正知道自己适合什么方向。”丁凌对记者说。

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