高频交易一般都能大幅跑赢大盘并且盈利

周末没事做了一个统计,统计了下今年港股外单独的融资大账户每个月的交易额。我一直是个交易狂魔,一直有个主观感受,就是但凡我开始高频交易,一般都能大幅跑赢大盘并且盈利。但如果某月准备休息一阵子,较少交易后,明显收益率就会差很多。统计结果也佐证了这个感受。

一月单月交易额2000W,二月单月1亿,三月单月1.9亿,四月单月1.6亿,五月单月4000W。今年做的最好的就是2,3,4月。五月减仓防守休假后,反而录得了小亏。六月上中旬逐步回归,交易常态化后又明显收益稳定起来。

其实我的体系中超额收益还是来自于交易。毕竟选股上,我都是广撒网,不深研。因为作为现阶段的散户,太难做到大幅超越市场的研究能力了。比如消费电子,医药这些板块,大多数散户根本不知道机构已经把公司跟踪到什么程度,那么,如果不能有超越市场的研究深度,那么深研可能反而让自己屁股决定脑袋,迟早会害了自己。所以不如只去了解这个股最基本的市场正负面核心逻辑,然后基于此去博弈。

股价都是多层博弈,比如把基本面的研究假设成十层楼,下层的人在信息劣势下,是没有资格和上层的玩家平等博弈的(虽然很多时候有些人觉得自己在和上层博弈,但实际上,你以为别人在第一层,但实际上人家在第八层)。所以超额收益的来源,要么就呆在第一层第二层,然后基于此灵活博弈,不断收割也处于这几层的广大股民就好,现阶段这个模式还不难,但未来如果这层的人数越来越少,那么就都是高手血拼了。还有种模式就是呆在八九十层,俯瞰下面几层的人互相血拼,自己只玩高阶的玩法,高层的人收益率看似不高,但实际的收益额是恐怖的。所以下层大多数的盈利长期看,都在往最上层输送。比较尴尬的我一直觉得是待在中间层的,就是向上比不过顶层的信息优势,向下又看不上底层的拼血砍杀,不过这些层的人获取市场正常收益也没问题,但超额收益挺难的,一定会面临均值回归。

底层砍杀是个辛苦活,也要有入场费,比如3月这1.9个亿的交易额,各项税费就是12万多。这样想想自己也是在玩一个挺烧钱的超大型网游。后续想法就是,底层杀不动了,就找机会慢慢加入到顶层算了,中间层肯定是不能待的。

我大多数的持仓,做的股票都是做那些散户集中营的股票,这些应该很多人也理解原因了吧。底层博弈最好用的能力其实就是情绪博弈,散户越多的地方,这一招就越好用。情绪博弈这里也是五分能力五分天赋吧。所谓天赋就是,得越是市场最极端情绪的时候越理性。能力就是长期盯盘后的肌肉记忆。

花十几分钟随手写的,可能很多人不一定理解。不过看懂的应该有点用吧。做股票一定得先清除知道自己的性格特点,然后走适合自己的那条路。

推荐个老师 @群兽中的一只猫 ,很多年前我就关注他了,那会儿他也还没进入机构,但基本面调研已然特别扎实,最后也不出所料,最后加入了高层收割别人的阵营里了。最近他很多文章把高层那边如何实现超额的东西也讲的挺明白。有想看的可以去他主页看看。

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