银行联网可能会影响金融系统的稳定性

银行联网可能会影响金融系统的稳定性

根据英国杂志《自然通讯》最近发表的一项研究，科学家利用数据建模方法分析发现，市场一体化和市场多元化增强银行间互动的过程，可能会使金融体系趋于不稳定。此前，人们认为这一过程将增强金融稳定性，但新的研究表明，银行金融网络中正在出现的复杂周期结构可能会迅速放大金融冲击的影响。

监管机构通过压力测试评估全球金融体系的稳定性，压力测试通常孤立地研究机构。然而，银行网络日益紧密的联系可能会导致这一困境被“扩散”和放大——，导致无法在单个机构层面预测的集体效应。

此次，瑞士苏黎世大学研究员Marco Bardossia及其同事利用数据建模方法和来自50家银行资产负债表的原始数据，表明金融系统的复杂性增加，但无法增强其内部稳定性。他们发现，在金融机构及其相互契约形成的网络中，一些特定的特征可能导致不稳定。通过扩大参与金融体系的银行数量并加强它们之间的联系，个别机构(如银行间借贷、联合持有资产等。)成为多层合约的一部分，这可能会扩大金融冲击的影响。

研究人员将这些发现与生态系统的观察结果进行了比较。在生态系统中，复杂性的增加(物种间相互作用的增加，一度被认为增强了稳定性)也可能破坏稳定性。

尽管预测银行系统潜在压力的测试变得越来越复杂，但它们通常会孤立地研究金融系统。作者提出，他们的方法考虑了财务困境在银行间契约网络中传播的后果，因此更加灵活。

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