Crocs雄心勃勃的股票增长预测可能实现的3个原因

这是我从没想过会写的一句话：Crocs (NASDAQ: CROX)是木屐的全球领导者，木屐正在崛起。

无论你如何看待偏光鞋，舒适泡沫鞋近年来一直享受着惊人的发展。随着休闲装的崛起，公司相信未来五年其市场领先地位将转化为巨大的销量增长。具体来说，在公司的投资者日，Crocs的管理层分享称，他们认为到2026年销售额将达到50亿美元，这是基于其2021年收入前景的中点(固定为22.5亿美元)，平均年增长率为17%。

也许你会嘲笑木屐已经达到如此史诗般的比例。然而，很久以前，有些人可能有同样的观点，运动鞋成为除了体育赛事之外的日常鞋类选择。克罗齐斯雄心勃勃的计划能实现吗？这里有三个可能的原因，以及一些关于他们是否应该跳上鳄鱼列车的考虑。

1.舒适休闲第一。

Crocs将其鞋类分为三个基本类别：木鞋、凉鞋和个性化鞋(Crocs可以附上名为Jibbitz的配饰，与名人和影响者的设计合作也在不断增加)。通过自己的渠道进行数字销售和直接面向消费者的关系是关键领域(这将在后面详细描述)，但舒适最终是这里的游戏名称。

休闲运动当然对公司有利。运动休闲——适合各种场合的运动服——在过去的十年里已经成为主流，但大流行将日常服装转变为更加休闲舒适的极端，创造了一种倡导实用主义和舒适高于一切的“家庭时尚”。这是鳄鱼闪耀的地方。自2020年初以来，过去12个月的销售额飙升了50%以上。随着经济再次站稳脚跟，Crocs正在寻找越来越多的观众，他们想锻炼木鞋踢足球。站在这家制鞋公司这边。

2.鳄鱼赢得了正确的观众。

我们来谈谈数字销售。Crocs的在线业务已经非常强大，其总收入的37%来自数字渠道。但到下一个五年期结束时，管理层打算从在线表格中产生不少于50%的总收入。

更年轻的客户群肯定有助于这种数字化扩张，但与粉丝的直接线上关系也将有助于促进其他领域的增长。凉鞋是该公司业务的一小部分，但Crocs希望其凉鞋业务在五年内至少比现在扩大四倍。通过其在线商店和社交媒体的直接营销将是提高其忠实粉丝意识的关键。由于每年有价值约300亿美元的凉鞋销售可供竞争，Crocs只有分离一小部分才能实现显著增长。

3.在亚洲的显著扩张。

Crocs在80个国家/地区拥有销售业务，在全球具有相当大的影响力。但亚洲——，尤其是中国——，大多是公司没有涉足的领域。尽管许多鞋类公司约20%的同行来自中国，但Crocs不到5%的销售额来自世界上人口最多的国家。

管理层会倾向于自己做得最好的，——，舒适的鞋子和定制化的外观，从而允许个人表达，所有这些都以——的形式在线提供，以加速其在该地区的扩张。虽然这种策略并不独特(哪个消费品公司不试图吸引中国的注意力？)，但我觉得Crocs产品在中国、东南亚、印度可能有特别的吸引力。这些国家的生活方式异常忙碌，实用的鞋子和凉鞋已经成为日常所需的主食。凭借其实惠的价格点，Crocs肯定会收获颇丰。Crocs的高级团队寄希望于未来五年实现17%的整体平均收入增长，认为亚洲将超过其他市场，平均年增长率为30%，最终占销售额的25%。

你买股票了吗？

以这种潜在的增长率，Crocs认为，未来五年，它将管理至少26%的调整后运营利润率。股价目前的交易价格是过去12个月自由现金流的近24倍，与普通鞋类和配饰公司相比是溢价。然而，如果Crocs实现了它的顶线和底线野心，那么这只鞋类股票就具有长期价值。

就我个人而言，我目前处于观望状态。然而，如果公司在疫情期间继续保持销售热潮，同时在今年剩余时间和2022年保持两位数的增长速度，那么舒适木鞋底的运动可能会成为现实。

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