信托公司发起行业资本实力自评成为第一痛点

信托公司启动行业自我评估成为资本实力的第一痛点。

据证券时报信托百劳汇记者了解，信托公司的自评工作已经启动，相关结果将于3月底前报送中国受托人协会秘书处。根据评级办法，评级工作原则上应在每年4月底前完成。也就是说，首批行业评级结果将于今年4月正式公布。

由于评级指标相对严格，评级结果将向社会公布，行业内很多公司一直感受到行业评级的压力。

记者发现，在众多考核指标中，资本实力成为中小信托公司的第一痛点。在经济下行压力下，风险管理能力也会加大信托公司之间的评分差距。在增值能力和社会价值贡献方面，68家公司因实际情况不同，都有自己的加减项。

“我们公司没有优势”

根据信托公司行业评级指引，行业评级体系涵盖资本实力板块、风险管理能力板块、增值能力板块和社会责任板块四大板块11项指标，简称“CRIS”体系。

103010年，信托公司分为三个等级：A(85分[含] ~ 100分)、B(70分[含] ~ 85分)、C(70分以下)。其中，资本实力板块(28分)包括净资本(9分)、净资本/风险资本(13分)和净资本/加权信托风险项目规模(6分)；风险管理能力部分(36分)，包括信托项目正常清算率(16分)、信托项目风险化解率(10分)、固有信用风险资产不良率(10分)；增值能力部分(26分)包括净资产收益率(7分)、信托业务收入占比(6分)、营业费用收入比(6分)、人均信托净收入(7分)；社会责任部分(10分)，主要针对社会价值贡献(10分)。

一家业务总部在北京的中小信托公司总裁直言，“资本实力板块占28分，我们公司没有优势，没有沟通空间。”

“我们公司的压力主要来自注册资本低、资本金太少，会拖累行业评级。因此，增资和战争投资是公司的重中之重。”据某地方国企控股的信托公司评级事项负责人介绍，这也是中小信托公司共同面临的最大痛点。

资本实力权重之争。

事实上，监管部门对信托公司的资本实力要求越来越高。

2010年，中国银行业监督管理委员会发布《指引》号文，要求信托公司净资本不得低于各类风险投资之和的100%，净资本不得低于净资产的40%；2014年4月，中国银监会发布《信托公司净资本管理办法》号文，要求信托公司发生流动性风险时，信托公司股东给予必要的流动性支持。信托公司经营亏损侵蚀资本的，应当从净资本中全额扣除，业务规模相应缩小，或者股东及时补充资本。

根据《关于信托公司风险监管的指导意见》及配套文件要求，风险计提比例将与行业评级结果挂钩，低评级者计提比例提高；此外，仍处于征求意见状态的《信托公司行业评级指引(试行)》，大幅提高信托公司最低注册资本至10亿元。据业内观察人士介绍，行业整体进入“新常态”，业务发展水平由资本实力决定。

但是，业内人士对这个指标有很多抱怨。

“银行机构从事负债业务确实需要资金，而信托公司主要从事表外业务主要考验其资产管理能力和运营能力。”中部地区某中小信托公司总裁直言，资本实力考核指标在行业评级中

以注册资本为例，目前排名第一的重庆信托注册资本为128亿元。平安信托、中信信托等公司的注册资本也超过100亿元。但行业内很多中小信托公司目前注册资本不足20亿元，而部分信托公司注册资本不足10亿元。行业最低的注册资本只有3亿元。

风险管理再次拉大了差距。

“在风险管理方面，可能对风险集中的个别信托公司影响较大。不过，目前信托公司基本保持刚性赎回，所以总体来看，这个指标的歧视性应该不大。”上海一家中型信托公司的行业评级负责人表示。

华中某中型信托公司相关人士反映，信托项目正常清算率、信托项目风险化解率也将是影响评分的重要指标。而且，在这些指标的计算过程中，比如个别风险项目实际上已经通过第三方接管达成了对信托公司的风险处置，但由于债权等原因无法对项目进行清算，导致计算结果存在差异。

上述上海中型信托公司行业评级负责人也表示，在社会价值贡献方面，主要考察了信托公司在纳税、注册地资金支持、安全资金支付、投资者收益分配四个方面的贡献；收入较大的公司纳税较多，位于发达地区的信托公司对注册资本的支持力度较大，业务规模较大的信托公司也缴纳较多的保障福利。因此，虽然这个指标总体来说比较小，但在业务和收入都比较小的偏远地区注册的信托公司，可能会失分更多。

部分信托收益失分。

近年来，信托业务收入增长滞后令业内人士担忧。在正在推进的行业评级中，信托业务收入占增值能力的比重也将成为行业内众多公司的缺失项。

2015年全行业信托业务收入增速仅为10.06%，低于营业收入整体增速10个百分点以上。2012年以来，在信托业务收入增速放缓较为明显的背景下，作为信托公司主营业务收入的信托业务收入占信托公司整体收入的比重持续下降，目前已逼近60%大关。

华中另一家中型信托公司相关人士承认：“公司持有。

有一些金融股权，净资本近50亿元，资本实力考核一项基本无压力;风险管理方面，虽然存有一些风险管理项目，但之前也相继化解了一些，应该不至于失分。不过，2015年公司信托业务收入占比下降明显，增值能力板块中的信托业务收入占比一项必然成为失分项。”

以华润信托为例，该公司2015年营业收入为52.92亿元，位列行业第四，手续费净收入13.73亿元，位列行业第十六，而投资收益38.88亿，位列行业第二。

上述中部中型信托公司相关人士称：“江苏信托、华润信托情况与我司类似，所幸这项考核指标占比不大，经初步测算，我司得分在75分～80分。”

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