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私募二级市场基金投资收益引人关注

发布时间:2021-09-17 10:03:47来源:

导读 私募股权二级市场基金投资收益备受关注。根据CreditEase Wealth和Zero2IPO近日发布的私募二级市场基金研究报告(以下简称“报告”),近年

私募股权二级市场基金投资收益备受关注。

根据CreditEase Wealth和Zero2IPO近日发布的私募二级市场基金研究报告(以下简称“报告”),近年来全球私募基金的二手股票交易回报呈上升趋势,整体回报率高于资本市场。私募二级市场的参与者逐渐多元化,从过去的少数投资基金,到退休基金、养老基金、保险公司、资产管理公司等众多机构,总数近1400家。其中,最活跃的是母基金。

“基金之基金”(FOF)是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。是基金产品创新与销售渠道创新相结合的新基金品种。目前,中国注册基金超过6万个,注册GP管理团队超过2万个。平均一个基金管理团队管理三只基金。私募股权投资蓬勃发展的时候,高净值投资者如何分享新经济浪潮带来的成果?

赶上吸引投资者的机会。

近年来,私募股权二级市场基金以其投资回报期短、投资收益表现抢眼等特点,吸引了越来越多投资者的关注。最新数据显示,国内市场活跃度较高的私募股权投资机构超过1.2万家。2017年前三季度,国内股权投资市场募集资金近7300亿元,总投资近6000亿元,仍保持较高增长。

国美基金总经理李兵对科技日报记者表示,私募二级市场出现机会,很多一级市场基金很难退出。一级市场的资金一旦遇到障碍,只能低价卖出,有的甚至试图让资产价格归零。遗憾的是,一些仍有发展前景的项目在到期后会低价出售。二手股权转让基金是解决私募流动性的有效工具。股份转让基金不仅可以转让基金份额,还可以购买基金的打包项目。

李冰认为,股权转让基金投资的项目大致可以分为三类,最受青睐的是期限和项目周期不匹配的基金,如项目排队等待IPO或退出路径明确的基金;第二类是想延长存续期的基金,转移基金可以解决限制问题。第三类是一些项目的特殊安排。

宜信财富私募基金管理合伙人廖表示,对于投资者来说,私募基金的二手股票交易对他们非常有吸引力。一是基金股价利好。二是投资回报期短。第三,投资风险小。第四,与基金经理建立联系,为后续基金投资做准备。

私募股权二级市场的人气虽然没有减弱,但目前真正的参与者并不多,市场规范开放程度较低,市场信息不对称较为严重。

分享新的经济成就。

“未来,经济和技术的维度越来越高,技术的含量越来越重要。”宜信CEO唐宁认为,新经济有两个特点:一是注重质量,不再注重数量;二是更加重视科技创新。可以说,以私募股权、风险投资和风险投资为代表的“另类投资”既有高回报,也有高风险。与母基金相比,整合了5到10只不同策略、不同行业、不同区域、不同发展阶段的优秀基金,每只基金都有自己的特点和优势。

“母基金风险可控,回报可期,获得了新经济高增长带来的高回报,同时降低了整体投资风险。此外,母基金还可以通过二手份额和后续投资创造更多价值,赢在好配置、好基金、好管理。”唐宁说。

李兵表示,国内股票型基金退出压力的原因包括IPO

从出资方角度来看,在各类资产收益率波动、收益下降的背景下,各类投资者将目光转向以私募股权为代表的另类资产,希望以更长的投资时间平抑波动。母基金逐渐受到各方青睐,被认为是未来分享新经济成果的最佳方式。在唐宁看来,对于高净值个人来说,借助母基金拥抱和投资新经济,是未来分享新经济成果的最佳方式。

根据IDG资本全球董事长熊晓鸽的说法,“我们必须知道,中国a股市场的公司不到4000家,基金比上市公司多得多,基金管理的资金比好项目多得多。这是专业私募股权投资机构施展才华的时候。”

将技术商业化很重要。

中关村大河资本创始合伙人张艺勤表示:“技术的成熟是必须的,但技术只是手段,最终让用户买单的还是产品的价值。因此,技术商业化的能力尤为重要。创业者需要沿着新技术的发展趋势找到广泛的需求点,运用技术手段创新效率、创新场景、建立新的连接。”

“我们希望在整个产业升级和转移的过程中,能够把握住技术驱动的机遇:互联网、移动互联网和智能技术驱动的商业模式创新,以及移动互联网与传统产业的结合。除了技术对企业的带动,技术在私募股权投资过程中也发挥着重要作用。”李兵表示,由于二手股权转让市场尚处于起步阶段,如果有专业的第三方服务机构帮助投资者选择项目,市场定价完善,股权投资基金不同阶段的估值体系和产品风险控制机制,将更具吸引力。

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