人工智能:赢李世石再“斗”巴菲特

人工智能：先拿下李世石，再“打”巴菲特。

当前，我国已进入“大众创业创新”阶段，新项目不断涌现。如何从大量项目中快速“挖掘”出前景看好、利润可观的项目，在一级股权市场实现量化投资？

4月12日，在北京市科委和北京市财政局的支持下，全球首款投资机器人正式亮相。今年2月3日推出的投资机器人已经成功预测了14家公司的融资事件。

智能预测优质项目，准确率远超传统

谷歌人工智能AlphaGo4:1击败围棋世界冠军李世石，让人们对人工智能的应用充满期待。

中关村股权投资协会联席会长、东方集益投资管理公司董事长易继刚表示，我国股权投资在整个经济中占比很小，发展空间很大。过去股权投资发展非常缓慢，主要是信息不对称、不透明、缺乏定价标准。对于一个优秀的投资经理来说，一对一跟踪项目需要花费大量的时间和精力，一年最多只能看15到20个项目。如此低的投资效率严重制约了我国当前项目市场与资本市场的对接。

“果树推出的投资机器人，可能会彻底终结当前一级股权市场原有的投资生态。”易继刚表示，人工智能在股权投资和数据挖掘方面的深度应用，将大大提高整个一级股权市场的效率。这使得判断项目价值，在一级股权市场进行量化投资成为可能。

据统计，2015年上半年，B轮之前融资项目有1296宗，其中下半年再次融资159宗。分析上半年数据后，预计下半年1296个项目中有186个获得资助，实际获得资助的有39个。

“也就是说，整个市场的半年接管率为12.2%，投资机器人对果树的预测准确率达到21%，相当于传统投资机构的两倍，避免了优质项目错失投资机会。这还是在我们的机器人刚刚起步，数据比较少的时候获得的。”果树联合创始人滕芳说。

机器来处理数据、跟踪分析、投资预测

果树创始人马超说，投资机器人可以做四件事，包括数据处理、数据库建设和跟踪分析。除此之外，投资机器人甚至可以分析、建模和预测投资。

也就是说，果树将抓取全网13万家互联网公司的信息，建立最完整的互联网公司投融资信息数据库。根据每个优秀分析师每天可以整理出的3家公司的完整信息，现有数据需要一个分析师在43333天内收集，约为118.7年。

投资机器人还会每天跟踪分析全网的项目动态，记录企业的成长轨迹。这包括企业用户来源、用户数量、用户粘性、用户质量以及对应的招聘信息、社交信息、融资信息等数百个维度的信息。这些事情至少需要一万多分析师去做。此外，人类的信息半径非常有限，所以很难让机器人如此完整。“把这些重复性、繁琐性、海量性、规律性的事情交给机器去做，人工处理情绪因素和不确定因素。”马超说。

机器人将为项目分析建模。机器人利用“标签云”对项目的商业模式进行分析，对项目进行分类，然后根据行业热度、组织热度和项目本身进行建模，对项目进行综合评分。

通过模型运算，投资机器人最终选出近期最具潜力的企业。在这个过程中，投资机器人扩大了信息半径，通过过去所有项目的历史信息对投资进行建模。此外，投资机器人具有情感逻辑能力，会处理利弊信息。“每个公司都有成千上万的记录。一些受欢迎的公司和优秀的互联网公司有几万张甚至更多的记录。投资机器人会预测这家公司的整体销量是处于起步阶段、稳定阶段、上升阶段还是死亡阶段。我们给这些因素的正能量加分，给负面形象因素减分.每个行业都会有一个细分模型来预测行业和公司未来的发展趋势。”马超说。

中关村互联网金融研究院执行院长、中国小微企业融资研究中心主任刘墉指出，果树投资机器人不是简单的大数据、行业数据库，而是具有非常强的深度学习能力，能够在数据库的基础上跟踪企业的成长轨迹，智能分析、判断好与坏信息，自动优化模型。

“我们要避免人为地把自己的经验应用到未来的情况中，这是非常容易出错的，但是机器并没有出错的可能，这完全是基于一定数量的筛选，最终的分析结果也更加客观。投资经理可以在这些客观信息的基础上进一步调查分析。”滕芳认为，机器人不是代替人类，而是辅助人类。进一步细化主观判断还是需要人去做的，比如公司的决策能力，判断能力是否很强等等。这样，通过对机器人的客观分析和人的进一步考量，下一个“阿里”就能被快速挖掘出来。

PADDING-RIGHT: 0px">股权投资市场将迎来指数级增长

易基刚认为，股权投资的魅力来自于，在基于相对稳定的模型基础上投资要素资源的深度集合。“我们通过AlphaGo+这样的人工智能，在基本数据和定价模型基础上，加上后期投资的投后管理服务，这会极大提升现在创业的成功概率，以及投资的成功概率。我们相信这种改变不会是对投资行业的冲击，而是一种巨大的推动。”

传统金融是在用80%的资源来解决20%在金字塔尖人的需求，因为大多数的普通公众只有几千或几万元的少量资金，基本无法迈入股权投资市场的门槛。如何才能实现普惠金融，普通老百姓也能享受到股权投资市场的红利?

“投资机器人的应用，能降低投资门槛和投资风险，让优质创业公司能更容易脱颖而出，获取资金与要素资源配置的支持，也能让更多人通过投资方法参与到创新活动当中，共享创业红利。”易基刚说。

人工智能投资是为了让股权流通更高效。滕放说，目前，“人工智能投资”仍处在起步阶段，在技术、模型上还有很大进步空间。不过，智能人工在金融领域的运用，将打破传统金融“加法”的增长规律，重构整个一级股权领域的生态，实现指数级别增长。同时，能让优质项目不被埋没，优化资金配置，降低行业损耗，将有效资金与优质项目高效对接，从而推动创业创新的发展。当前，因果树正在和投资机构，银行等金融机构接触、合作，投资机器人在金融领域将发挥更大作用。

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