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外资巨头闯入资产管理市场生态圈 悄然变革

发布时间:2021-09-04 16:05:24来源:

导读 外资巨头闯入资产管理市场生态圈,悄然发生变化。2018年资产管理市场对外开放达到新水平。富达、贝莱德、先锋领航、瑞银、侨水等外资巨头正

外资巨头闯入资产管理市场生态圈,悄然发生变化。

2018年资产管理市场对外开放达到新水平。富达、贝莱德、先锋领航、瑞银、侨水等外资巨头正加快进军中国资产管理市场,纷纷争取私募牌照或公募控股权,中国万亿规模的养老金市场也盯上了外资。

面对来自全球领先资产管理公司的压力,国内资产管理机构也在投资业绩、专业人才、管理机制三个方面着力培育自身的内在实力。可以预见,外资机构形成的“鲶鱼效应”必将推动国内金融机构提升自身实力,从而在资产管理市场形成多元化、良性的竞争格局。

外国巨头紧随其后。

2016年6月,中国证监会允许符合条件的外商独资和合资企业申请注册为私募基金管理机构,海外资产管理巨头开始布局中国市场。

截至去年,富达、瑞银资产管理、汇理、阿伯丁标准投资、贝莱德、侨水等多家全球重量级资产管理机构已先后完成私募管理人在中国基金业协会的注册。目前这些外资私募机构备案的私募基金超过20只,涵盖股票、固定收益、CTA等多种策略。

事实上,获得私募基金经理资格只是这些外资巨头的“小目标”。随着政策的逐步放开,他们对中国公开发行基金牌照的浓厚兴趣逐渐显现。根据相关规定,单个或多个外国投资者直接或间接投资证券、基金管理和期货公司的投资比例已放宽至51%,实施三年后,外国投资比例将不受限制。

今年年初,先锋领航中国总裁明确表示,未来希望获得全面持股的公募牌照。富达国际的相关人士也表示,他们的长期目标没有改变,未来一定会涉足中国公募基金业务。贝莱德CEO在致股东的一封信中表示:“获得公募基金牌照后,贝莱德可以在中国公开发售,这对增加贝莱德在中国的影响力非常重要。”

中国巨大的市场容量太有吸引力了。

在很多业内人士看来,目前很多成熟市场的金融资产增长已经变得非常缓慢,而中国是为数不多的金融资产不断增长的国家。中国资产管理市场的巨大潜力是外资加大“押注”的重要原因。

“中国市场太大,这是任何外资管理公司都难以忽视的机会。”安本标准投资管理(上海)有限公司总经理王怡文说。

在一家私募基金看来,欧美尤其是美国的股市经历了9年的牛市,出现了一定的泡沫。目前,道琼斯工业平均指数的动态市盈率高达30倍,而中国a股上证指数的动态市盈率仅为12.8倍,是全球最便宜的股市之一。外资加速也就不足为奇了。

除了公募,中国万亿的养老金市场也是外资机构最看重的投资机会。根据中投公司的数据,中国近84%的养老投资需求没有得到满足,预计到2022年中国养老产业规模将超过11万亿元。

“富达国际在中国的长期目标是进军养老市场。如何推进中国养老市场的布局,是我们每天都在思考的问题。”富达集团的女掌舵人阿比盖尔约翰逊说。

鲶鱼效应迫使国内机构提高竞争力。

随着外资资产管理机构从一个名不见经传的“小众群体”逐渐发展成为一个“生态圈”,国内资产管理机构面临着前所未有的激烈竞争。

在a股投资能力上,alt

今年以来,外资资产管理巨头包括贝莱德、瑞银资产管理、富达国际等。相继发布了大量销售、合规、投资研究等岗位的招聘广告,其中的关键要求是不仅要有丰富的行业经验,还要精通中国文化。

除了投资业绩和专业人才的竞争,更成熟完善的外资管理机制也会形成“鲶鱼效应”,迫使境内机构增强实力,从而使整个资产管理市场形成多元化、良性的竞争格局。

兴石投资的杨凌认为,外资管理巨头的先进投资理念和运营模式将在国内市场得到检验,成功经验将被市场吸收和借鉴。同时,国外巨头强大的品牌效应使其在募资方面具有优势,这必然会迫使国内资本培育内功,锻造品牌。

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