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北向资金大举买入境内机构 坚决加仓

发布时间:2021-09-05 14:02:37来源:

导读 北上资金大举买入境内机构,坚决加仓。受益于外部负面因素缓解、股指期货交易安排调整、银行理财子公司直接投资a股等利好因素,12月3日北行

北上资金大举买入境内机构,坚决加仓。

受益于外部负面因素缓解、股指期货交易安排调整、银行理财子公司直接投资a股等利好因素,12月3日北行资金大举买入,境内机构也坚决加仓。业内人士指出,市场短期短期看空力度明显减弱,风险偏好明显提升,因此对当前涨势持乐观态度。但对于a股能否进入反向上行轨道,目前仍存在分歧。

机构会毫不犹豫地增加职位。

3日沪深两市高开高走,上证指数和深成指分别上涨2.57%和3.34%。成交量明显放大,呈现罕见的普遍增长。深交所官网显示,深交所11月30日总市值17.40万亿元,12月3日总市值17.97万亿元,日均增加5700亿元。12月3日,上海股市总市值达到28.69万亿元,较11月30日的27.97万亿元增加7200亿元。

面对有利条件,外资大举买入。Wind数据显示,昨日陆股通北行资金持续流入,全天净流入121.41亿元,仅次于11月2日创下的单日净流入173.85亿元,其中沪股通和深股通净流入分别为86.34亿元和35.07亿元。截至12月3日,北向资金累计净流入6377.32亿元,创历史新高。

同时,国内机构积极加仓。“从盘面交易来看,公募基金明显提升了仓位。加仓的主要方向是因外部负面影响而超卖的通信、电子和机械行业。”一位大型公募基金策略师表示,他的基金公司的一些产品昨天已经增仓。

北京某券商个体户研究员表示,在多重利好条件刺激下,市场短期看空力量明显减弱,机构加仓动力较强。

“这肯定会增加职位。目前不确定事件已经结束,市场风险偏好将明显修复。”一位年内净值低于5%的私募表示,“下半年以来仓位水平不高,10月中下旬以来出现了很多有利仓位,所以仓位不断提升。这个有利的位置是另一个增加仓位的好机会。加仓的方向依然看好之前的板块和个股,选择核心竞争力突出、业绩受宏观经济影响较小、估值合理或大幅低估的公司。”

北京一笔右侧交易中的100亿元私募也表示有意增仓:“短期外部负利率消退,显著提振了市场风险偏好。关于下一轮加仓的幅度和方向,我们会参考交易量、两家公司的数据,同时判断市场情绪和本轮反弹的风格。”

比超投资基金经理金超表示:“外部负利率放缓超出市场预期,短期市场避险情绪明显下降,做多基金会更积极。”

看好估值修复市场。

值得注意的是,机构普遍看好当前市场的可持续性。前述公募基金策略师指出,虽然美股和港股主要指数近期估值有所回调,但a股主要指数市盈率仍低于美股和港股,是全球价值的洼地。“外部负利率意外缓和,推动市场风险偏好大幅提升。预计本轮估值修复行情有望持续至年前

深圳某证券公司个体户研究员坦言,“今年以来,市场大部分时间处于调整下行趋势。这是春节前最好的反弹机会,大概率实现大幅上涨。如果短期内出现回调,则是一个很好的买入机会。”

金超表示,反弹会持续多久,取决于市场能否出现新的主线。“如果没有主线,市场将保持区间波动。5G板块有机会成为反弹主线。股指期货只是一种套期保值工具,交易所刚刚出台的放宽股指期货交易措施并不能改变市场趋势。当然,股指期货交易放松后,可能会有规模相对较大的量化对冲基金开仓,带来增量资金。”

有机构指出,放宽股指期货交易可能会吸引更多中长期资金入市。兴石投资表示,股指期货不仅是对冲风险的工具,也是完善市场交易机制不可或缺的工具。在没有对冲工具的情况下,投资者在应对短期市场下跌风险时只能选择卖出股票,这在一定程度上加剧了市场风险,增加了风格稳健的绝对收益基金的顾忌。今年以来,沪深两市股指期货成交额占总成交额的8%,较去年的3.9%大幅提升。股指交易成本降低后,流动性有望恢复正常,这将增强a股市场对绝对回报资金的吸引力。量化基金、保险基金、养老金、职业年金等中长期资金的进入值得期待。

到底能不能反转,还是有分歧的。

在谈及a股在诸多利好因素刺激下是否有望实现底部反转时,有机构表示,a股底部将逐步抬升。一些机构人士也表示,底部反转仍需等待。

一位基金经理表示,有利的内外部条件相结合,为我国保持合理充裕的流动性环境提供了有利条件,有利于a股市场整体估值的企稳回升。一家香港资产管理公司的基金经理也表示谨慎乐观:“年底前,市场应该会有更大的上行动力。”

不过,九福国际首席战略官李炜认为,近期更应该关注基本面的变化,比如上市公司的年报数据。预计实体经济压力较大,股市整体将维持底部震荡。“市场有可能反弹,但很难逆转。反转取决于上市公司的债务化解、债务重组的效果、利民减税措施,这些都是反转的信号。未来,我们相对看好此前受到压制的出口相关行业和白酒板块进入销售旺季。”

金超指出,“中长期来看,外部利空消息的概率相对较高。考虑到国内经济仍存在不确定性,

大级别的行情较难出现。事实上,影响A股走势的核心因素是对经济增速放缓的担忧,包括债务问题、人口结构等。外部利空只能算是影响经济增速的因素之一。”

东方金控资管部主管朱启认为,今年不论是股市还是信用债市场均跌幅较大,外围环境转好在预期之内,短期对市场形成明显利好,会带动A股走出一波反弹。但外围利空缓解对中期整体经济影响不大,依旧在预期之内。近期公布的11月制造业PMI数据维持在50%,后期还需继续观察经济走势。

王强表示,外部利空的缓和夯实了“政策底”,同时预示着“情绪底”的完成,但A股要进入系统性牛市还需等待企业盈利“基本面底”的完成。

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