智能家电是智能家居的核心市场

近日,恒生指数公司宣布了截至2018年6月29日的恒生指数系列季度检讨结果。作为全球智能电视机行业的领先企业的TCL电子(1070.HK)于8月10日获纳入恒生港股通指数股票名单,该名单将于9月10日正式生效,其此前已被纳入深港通之合资格港股通股票名单,成为两地股票市场的重点关注企业。

备注:恒生港股通指数系列于2016年12月5日推出,以反映经港股通买卖之合资格香港上市股票表现的指标。被纳入该指数的股票必须同时为恒生综合指数成份股,其成交量须达到标准,在检讨期过去12个月内平均月底市值不低于50亿元,以及符合其他类别及上市期限的筛选准则。

回顾过去数月,TCL电子可谓利好频出,发展速度与转型步伐有明显加快的迹象。

7月12日晚发布盈喜公告,预期2018年上半年综合盈利较去年同期大幅显著增加;7月份其在公司官网上更新的2018年Q2及2018年上半年销售量数据显示,TCL电子2018年Q2的LCD电视机整体销售量实现了历史最大增幅,较去年同期增长38.7%至约680万台,而2018年1H的LCD电视机整体销售量高达约1317万台,同比增长37.2%。TCL电子管理层在2017年度报告公布时的给出了本年指引:在2018年,TCL电子将液晶电视销售量的增长目标定为2560万台,目标营业额增长约13%至460亿港元。显然,2018年1H已顺利完成超半数年度销售目标,截至六月底已完成全年销售目标(2560万台)的51.5%。

继TCL电子接连宣布,获得日本安桥品牌授权进入智能AV领域、收购TCL商用信息科技进军商用显示市场、更名等加速战略转型步伐的重大信息后,8月17日TCL电子(1070.HK)又发布公告称,公司与阳光100中国(02608)于8月16日订立平台合作协议。根据有关协议,与阳光100中国将成立合资公司,打造共享智能化运营网络管理平台,TCL电子进入共享智能公寓运营领域。TCL电子表示,相信公司通过此次与阳光100中国的强化合作中不仅仅有利于发展智能电视业务,而且还更有助于推动公司的智能家居的未来发展,包括智能单品、智能家居成套系统和软件、智慧社区平台服务等正式进入共享公寓。

通过本次与阳光100中国的合作,进一步开展公司的智能家居业务,与其实现多元化发展战略升级密切相关,也与其对智能家居的深刻理解息息相关。TCL电子认为TCL的智能电视不仅是影音娱乐设备,更是智能家居的核心中枢,住户通过与智能电视的语音交流,实现对空调、冰箱、洗衣机等智能家电和其他家居智能产品的控制。此外,公司同日发布的新品 Living Window浮窗全场景TV ,通过打造“生活管家”、“影音娱乐”、“艺术鉴赏”等多元功能,为用户构建24小时全场景方案,从而使电视成为智能家居生活中家庭设备连接的核心,将有助于为公寓客户提供更智能的家居生活体验和吸引更多优质客户。

以上举动,被业内视为TCL电子智能家居战略的落地与进一步深化的一次重要尝试。

也许很少人会留意到这样一则消息,2018年7月“IoT开放生态联盟”宣告在深圳成立,首批联盟成员包括vivo、OPPO、TCL、美的等,早在2016年底,TCL曾联盟美的组成“天汇联合”共同掘金布局智能家居千亿市场,所以此次探索及共享IoT物联网生态就显得顺理成章。由此,可以看出来,TCL电子一直在IoT领域(甚至细分至智能家居)积极布局,我们也一直坚信IoT万物互联的时代必将降临,是继移动互联之后的最大的风口,艾瑞认为中国智能家居在未来两年内爆发的机率在显著提升,大多数从业者认为2020年是最可能的行业爆发时间点,而主要原因集中在三方面:(1)消费者接受度大幅上涨;(2)人机交互体验升级;(3)现象级产品出现。

大家不禁想知道的一点是,智能家居的爆点最可能从哪开始?

智能家居市场空间及潜力巨大,据艾瑞咨询报告,2017年中国智能家居市场规模为3254.7亿元,预计未来三年内市场还将保持21.4%的年复合增长率。无论是垂直领域的独角兽公司,或是互联网、硬件、家电领域的行业巨头,都有机会中从中分一杯羹,开放与融入成为了生态共建共享的主流发展趋势。

我们看到在2017年智能家电的市场规模预计为2828亿元,占整个智能家居的份额为86.9%,而在2828.0亿元的智能家电市场中,智能影音数码(智能电视、智能音箱等)市场规模为1472.6亿元,独占鳌头,无疑这些入口获取了整个智能家居的大部分流量。以较早布局智能家电(智能家居)的TCL电子为例,2018年上半年,其智能电视覆盖面已经占到全销售量的71.2%,智能电视用户数量不断攀升,2018年上半年通过欢网运营的激活新用户数量为382万,历史累计总用户量攀升至2735万户,日均活跃用户数量跃升至1281万户。

智能家居是智能硬件与技术、平台等软件的结合,传统的品牌家电厂商和新兴的互联网与科技软件企业各有独特优势,分工合作、共享市场爆发机会。但作为具备完整产业链、研发生产实力及坚实财务基础的品牌生产商也许爆发起来的后劲会更足。

中金公司在对智能家居行业研报中给我们总结了智能家居的三种经典商业模式:第一种,也是最初的起点,传统家电厂商通过智能化提升产品附加值形式变现,通过产品获得用户。第二是小生态链模式,也就是我们常说的生态闭环模式,如小米凭借小米IoT生态链,通过互联网思维整合产业链上下游要素,培养内部共生伴生产品及企业而实现的内循环。第三是大生态链模式,也就是平台模式,如亚马逊通过和硬件企业合作获得IoT流量,然后通过电商、云计算及云服务来实现变现,这里可以想象为外循环,是自由进出的共享及开放的生态。

这三种不同智能家居的商业模式代表着发展等级不同的三阶,但不是每个企业都会完整经历这三个梯度的发展。比如小米就没有经历过第一阶的累积,直接就从二阶的路径开始。正如小米的进化不必通过一阶的累积来面向三阶升级,TCL电子也可不经过二阶的发展而直接融入到开放共享的三阶中去,来实现质的飞跃。

我们认为TCL电子要实现此路径的进化,有两个必备的要点要具备:(1)第一阶的集大成者,达到所谓水满自溢的状态。通过落实执行“屏战略”来霸占智能家居的流量入口,实现多元化并更名为TCL电子,不难猜出其“企图心”,智能电视及智能音箱等产品仅是其起点而非终点,TCL电子如此注重研发及智能消费电子产品的体验,在完整产业链、先进且充足产能、累积多年的销售渠道及坚实的财务基础支持下,TCL电子只要能保持稳步前行,达到此状态仅是时间的问题;(2)拿第三阶的思路来指导第一阶的打法,所谓站得高而看得远,积极融入任何开放的、共享的生态圈,类似TCL电子参与“IoT开放生态联盟”及与有意推动智能家居或智慧城市发展的合作伙伴形成实质性的合作(比如房地产及酒店、交通运输、政府公共事业及娱乐媒体广告业),这些正是现在TCL电子正在做的事,想法高度契合未来。

所以,从商业模式的进化、演变路径及发展规律来看TCL电子,它完全具备成为智能家居行业的标杆性企业的潜质和能力,而现在预测起来,实现此目标的可能性并不低。

使用后视镜来看,智能家电是智能家居的核心市场,那么智能影音数码便是核心中的核心,而智能电视便是智能影音数码中最成熟构成部分。上述提到未来两至三年内智能家居行业爆发的三个要素总结起来无非是渗透率高、人机交互及划时代的爆品出现,此三者其实已经在智能电视端出现了,按此理解,智能电视其实是未来智能家居爆发、万物互联时代降临的起点,作为中国智能电视霸主及全球领先的智能电视品牌商的TCL电子明显已处于新一轮风口的风口浪尖之中,它难道不会成为智能家居行业投资者争夺的对象?还能找到比它更具投资吸引力的智能家居及IoT物联网龙头吗?