伯克希尔哈撒韦公司净盈利140亿美元 营业利润下降

每股平均等值A类股票的净收益上升至8,608美元,而截至去年6月30日的同一季度为7,301美元。

伯克希尔哈撒韦公司(BRK.A-获取报告),(BRK.B-获取报告) - 着名的明星投资公司沃伦巴菲特 - 第二季度净收益刚刚超过140亿美元,高于120亿美元发布在同一年的同一时间。

相当于去年6月30日同一季度的7,301美元,每股平均A类股票的净收益上升至8,608美元。

对于B类股票,每股收益为5.74美元,而2018年第二季度为4.87美元。

然而,该公司的营业利润从2018年同期的近69亿美元下降至约61亿美元,主要是因为它对保险承保收益和所谓的“其他”收益造成了打击。

伯克希尔在第二季度发布了3.53亿美元的保险承保收益,这与去年同期的9.43亿美元大幅下跌。列为“其他”的收入损失了1200万美元,而2018年第二季度的收益为4.32亿美元。

保险投资收益;铁路,公用事业和能源;和其他业务都显示出收益。

今年第一季度和第二季度的Kraft Heinz(KHC-获取报告)的财务报表未包括在报告中,因为它们尚未提供给伯克希尔公司。

至于其现金储备,伯克希尔从上次报告的金额约1142亿美元上升至约1220亿美元。

晨星股票研究公司(Morningstar Equity Research)分析师格雷格里·沃伦(Greggory Warren)在周六发布财报之前的一份报告中写道,伯克希尔哈撒韦公司面临的一大担忧是,它的“规模将阻止它在未来发展得如此有利。”

“虽然我们不希望伯克希尔能够以两位数的速度不断提高其每股账面价值 - 这是公司在2009 - 18年间实现六次的壮举 - 我们认为该公司仍有能力提高每年的账面价值以高单位到低位两位数的速度增长。这应该使得回报稳固且持续高于伯克希尔的资本成本,这是我们对拥有广泛经济护城河的公司所期望的。“

此外,他写道,伯克希尔公司的另一个问题是周围的投资机会很少,同时它还有“膨胀的现金余额”,最终需要归还给股东。

巴菲特表示,股票回购 - 其中伯克希尔近四分之一的价值约为4.4亿美元 - 是他减少这些现金余额的首选方案,Greggory指出,他认为股票回购“更有可能接近1.35-1.40的价格预计每股季末账面价值。“

尽管如此,在7月30日的注释中,晨星公司将伯克希尔哈撒韦公司的公允价值估值略微上调至每股B股253美元。

“由于公司的账面价值预计将在今年和明年以高单位至两位数的速度增长,我们的新公允价值估计相当于我们对2019年底公司账面价值的预测值的1.50和1.37倍从某些角度来看,在过去的五(10)个历年中,伯克希尔的股票交易价格平均为公司年末账面价值的1.48(1.41)倍。我们使用9%的成本我们的估值中的股权。“

伯克希尔提供两类普通股,A类和B类,而B股只占A类股票的经济和投票权的一小部分。

他们的权重以美元显示:A股股价收于306,000美元,而B类股票周五收于202.67美元。

据晨星公司称,最大的股东巴菲特拥有该公司近三分之一的投票权。

巴菲特表示,从去年开始,由于公认会计原则的变化,伯克希尔公司的盈利数据出现偏差。此后,该公司被要求将其股权证券投资的未实现收益和损失的变化纳入其盈利报表中作为投资收益和损失的一部分。

据晨星公司称,伯克希尔面临的另一大挑战是什么?巴菲特的年龄。出生于1930年的“奥马哈甲骨文”迄今为止已经超过了对美国公民的财富和预期寿命的期望,他们通常开始年轻十岁。

不过,Greggory看到了一个坚实的继任计划,打赌巴菲特的儿子霍华德巴菲特将担任非执行董事长,Ted Weschler和Todd Combs将担任伯克希尔投资组合的联合投资经理,首席执行官候选人最有可能是Ajit耆那教和格雷格亚伯。