一向有稳稳的幸福之称的银行理财收益率跌跌不休甚至出现亏损

“买银行理财竟然会亏损!?现在想投资赚钱真是太难了!”

近来，一向有“稳稳的幸福”之称的银行理财收益率跌跌不休甚至出现亏损，普通投资者何去何从?

收益跌 风险增

有不少人选择货币基金进行日常理财。不过，今年以来，以余额宝为代表的货币基金收益率不断下跌。

据Wind数据显示，6月初，天弘余额宝的7日年化收益率降至1.4%，其它货币基金产品收益率也下降至差不多的水平。这意味着如果存10万元在“宝宝类”产品中，一天收益不到5块钱。而去年同时期，购买10万元的“宝宝类”产品，一日收益接近10元钱，收益比现在高一倍。

不过，Wind数据显示，截至6月19日，天弘余额宝7日年化收益率为1.4510%，较6月9日的最低点1.311%有了回升。

银行理财方面，近期最大的新闻当属一度有20多个银行理财产品净值跌破1，涉及多家大行发行的产品。一向被认为“保本保收益”的银行理财，惊现浮亏!投资者迷惑的是，过去同类产品一直稳健，怎么现在集体亏损了?

多位购买银行理财产品的投资者对中证君表示，他们认为，购买银行理财就是为了在保本的同时获得一个高于银行定存的收益率。实际上，过去他们购买的银行理财产品大都表现稳健。现在的银行理财产品一方面预期收益率一直下滑，另一方面风险和波动性也在提升。

一般来说，个人投资者如果投资金额较大，也能够获得更多高收益资产投资选择。最典型的就是信托，信托行业个人投资门槛一般在100万以上，投资期限在1年以上，预期收益率大多在9%以上。6月第三方机构统计数据显示，目前预期年化收益超9%的信托产品几乎“绝迹”，绝大部分信托产品收益率目前在7%-8%之间，更有部分信托公司产品收益率已经下探至6%甚至是5%的边缘。未来预计还将下降。受预期收益率下降影响，现在部分收益率较高的信托产品份额出现了疯抢。

资产荒隐现

目前多个投资品种收益率下滑。多位监管和市场人士指出，资产荒可能难以避免。

近期证监会主席易会满在陆家嘴论坛上发表重要讲话，其中就谈到在后疫情时期，全球流动性充盈甚至泛滥是大概率事件。各主要金融市场将可能共同面临资产荒的问题。

低利率环境下，机构投资获得高收益的难度加大。

平安资产管理有限责任公司董事长万放近期表示，低利率环境会导致资产和资金的差价急剧收窄甚至是倒挂，带来资产荒。资管新规的执行，带来的去杠杆、去通道、去非标，对提升资产管理能力提出更高要求。市场开放，会使得越来越多的世界知名资产管理机构来中国市场同台竞争，带来行业的变革。

加大权益类产品投资比重

中证君采访了多家银行的一线理财客户经理，他们对中证君表示，现在银行大都会根据客户的风险承受偏好推荐产品。未来利率预计持续走低。对于投资者来说，早买“锁定”现有较高收益率的产品、加大权益类产品投资比重，或许是能够部分对抗“资产荒”的投资方式。

多位客户经理表示，对于购买理财产品经验不是很丰富，风险承受能力较低的人群，一般推荐保本型理财产品，如结构性存款或保险产品;而对于风险承受能力较强，且比较了解净值型产品特点的人群，则会推荐非保本理财产品，如代销理财子公司产品或是一些定投基金。

一位国有大行客户经理告诉中证君，现在结构性存款的收益率约在3%。如果购买金额多且厌恶市场波动风险的话，还是更推荐这样的保本型产品。她提到，“今年大环境情况比较特殊，风险波动大。一些非保本产品的收益率未必能达到3%，也可能出现浮亏。如果不愿意承受太大的风险，只是希望获得一个高于银行定存或者能够跑赢通胀的收益率，结构性存款是不错的选择。”

部分保险类产品也有类似的功能。某股份制银行人士向中证君推荐了保险类产品。她表示，“目前我们行保险类产品的收益率为3.5%，这个收益率是长期锁定的。对于年轻客户来说，是一款很值得投资的产品，等于强制储蓄。”

对于这类近似“保本”的理财产品，银行理财经理的建议是晚买不如早买，这些产品的预期收益率均与现有利率水平挂钩，而未来利率大概率持续下行，不如早点动手“锁定”收益。

前述股份制银行人士就表示，“如果想购买保险类产品的话，建议尽快。去年年底保险类产品的锁定收益率还在4.025%左右，今年就降到了3.5%左右。利率下行大环境下，之后可能还会下降。”

而对于一些风险承受能力较强的客户，部分银行理财经理建议可以通过组合投资和加大权益类资产配置的方式提升潜在收益率。

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